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La crisis financiera un año después

{ Posted on Sep 15 2009 by Alí Antonio Manrique }

Wall Street sin cambios

Un año después del colapso del Lehman Brothers, punto culminante de un fin de semana catastrófico en la industria financiera de los Estados Unidos, el panorama no es muy halagüeño. La sorpresa no es lo mucho que ha cambiado la industria financiera estadounidense sino lo poco que han hecho para reestructurar todo el sistema. Parece que siguen corriendo la arruga.

Un año después los grandes bancos americanos, los cuales se encuentran respaldados por enormes garantías federales solo se han reestructurado en el borde. El empleo en la industria se ha reducido solo un 8% y los niveles de pago están volviendo a los tiempos de la pre-crisis.

A pesar de que la  administración Obama ha propuesto cambios en la reglamentación, incluso sus partidarios dicen que se enfrentan a un largo camino en el congreso. La conclusión hoy, un año después, es que tanto los reguladores así como los legisladores han pasado la mayor parte del año, tratando de salvar a la industria financiera en lugar de transformarla.

Para muchos como Simon Johnson, profesor de la Sloan School of Managemet del MIT y ex economista jefe del Fondo Monetario Internacional, las semillas de otro derrumbe ya han brotado, pues si los grandes bancos están autorizados a seguir haciendo apuestas porque están respaldados por el dinero de los contribuyentes, nada les impedirá volver a las prácticas que les llevó suscribir millones de dólares en préstamos incobrables.

Para muchos analista existe la sensación de que falta que nueva reglamentación para la industria a fin de evitar otro septiembre negro. Para Robert J Shiller, profesor de economía de la Universidad de Yale, quien entre otras cosas predijo la caída de las punto.com y la burbuja inmobiliaria, la ventana para el cambio se está cerrando y que el momento de que la gente aceptara esos cambios está pasando.

No es mucho lo que se ha podido hacer y tal vez la complacencia está regresando, dice. Para Kenneth C. Griffin, fundador y director ejecutivo de Citadel Investment Group, con sede en Chicago se han tomado muchos pasos para lo peor y no para lo mejor en lo que tiene que ver con las bases estructurales de los mercados de capitales, por lo que es necesario, según él, cambiar las reglas y corregir las fallas fundamentales del sistema financiero.

Muchos críticos de la industria argumentan que sin cambios profundos en la regulación del sistema el retroceso del riesgo será temporal. Y dicen más: que el sistema es más riesgoso desde el año pasado pues el amplio apoyo del gobierno, que comenzó con lo de Lehman Brothers, llevará a los inversores a asumir que los gobiernos siempre evitarán el colapso de los bancos principales.

Por lo que considera que los inversionistas prestarán su dinero a los bancos, estos a su vez harán préstamos riesgosos, el banco se quedará con las ganancias cuando paguen las apuestas y el contribuyente se quedará con las perdidas si las apuestas salen mal y amenacen al sistema.

Y aun hay más, un año después. A pesar de las predicciones del año pasado acerca de los recortes salariales, las bonificaciones parecen seguras. Un analista de JP Morgan en Londres predijo esta semana que ocho de los principales bancos estadounidenses y europeos pagarían a sus  141 mil empleados cerca de 543 mil dólares por trabajador en 2011, cifra no muy lejana a las de 2007.

Para muchos los bancos no cambiaran a menos que sean forzados por las leyes. Y, ¿Cómo queda el ciudadano común y corriente? Con una gran desconfianza. Particularmente acá en este blog hemos insistido en que solo usted y nadie más que usted está capacitado para cuidar su dinero.

Con esto esta quedando claro que la gente se comporta de la misma manera aquí o en Pekin y como están las cosas el peor pecado de una persona que quiere cambiar su situación financiera actualmente es ser ingenua y confiada en estos asuntos.

Con fotografía e información tomada del New York Times

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Alí Manrique

Autor: Alí Manrique

Ingeniero con especialización en Gerencia de Proyectos (PMI). Apasionado de los temas de Gerencia y Finanzas Personales. Del leer, nace el saber.

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